1. 永创智能：主营包装设备及配套材料，2025年归母净利润预计同比增721.57%~894.86%；已完成多款人形机器人及核心部件设计定型，计划推出工业级人形机器人。
2. 信质集团：主营电机核心零部件，2025年归母净利润预计同比增502.59%~616.94%；深耕人形机器人电机及关节模组研发生产，产品覆盖无框力矩电机、手部微型电机等。
3. 博杰股份：主营工业自动化智能设备及解决方案，2025年归母净利润预计同比增484.16%~618.97%；IMU传感器测试设备小批量发货并对接T客户，与客户深度探讨电子皮肤领域合作。
4. 奥比中光：主营3D视觉感知产品，2025年归母净利润预计同比增295.53%；旗下3D视觉技术已完成与人形机器人相关客户的适配工作。
5. 胜宏科技：主营新型电子器件，2025年归母净利润预计同比增260.35%~295.00%；人形机器人领域PCB产品已量产销售，与多家国内外头部企业建立合作。
6. 正海磁材：主营钕铁硼永磁材料及组件、新能源汽车电机驱动系统，2025年归母净利润预计同比增235.72%~311.52%；产品高度匹配人形机器人空心杯、无框力矩电机，与多家下游客户联合研发、供样。
7. 海泰科：主营注塑模具及塑料零部件，2025年归母净利润预计同比增226.86%~323.97%；改性高分子材料正为国内某头部人形机器人公司配套开发。
8. 道氏技术：主营陶瓷、锂电、碳材料等，2025年归母净利润预计同比增206.01%~269.76%；碳材料应用于人形机器人电子肌肉、皮肤、关节等关键部件配方，与头部机器人企业展开合作。
9. 宁波韵升：主营钕铁硼永磁材料成品，2025年归母净利润预计同比增194.49%~299.67%；为国内某人形机器人客户钕铁硼材料量产供货，目前对整体业绩影响较小。
10. 华辰装备：主营高端精密磨削装备，2025年归母净利润预计同比增193.64%~242.04%；产品可应用于人形机器人RV/harmonic减速器、行星滚柱丝杠成套零部件的精密磨削加工。
声明：文中内容及标的仅为个人复盘记录，不构成任何投资建议，股市有风险，入市需谨慎。
把握2026出海秘籍出口趋势洞察海外市内卷破局之法产品布嘉宾介绍-长三角整车出海联盟发起人-橙海棠叶(上海)网络技术有限公司总经理 -从事跨境行业12年-原阿里巴巴国际站城市总经理#用一张照片说明你的专业 #二手车出口 #二手车商会
【中公教育：预计2025年净利润同比下降70.06%-76.86%】中公教育公告，预计2025年度净利润为4250万元～5500万元，同比下降70.06%～76.86%。公司预计本报告期实现的净利润较上年同期下降1.29亿元～1.41亿元，下降幅度为70.06%～76.86%。公司净利润下降的主要原因如下：1、非经营性损益影响。公司初步估算，本报告期将产生非经常性损失1200万元，上年同期为非经常性收益1.05亿元，二者合计影响净利润下降1.17亿元，其降幅为63.53%。2、营业总成本下降幅度收窄。
】当地时间1月28日，亚马逊宣布启动近3个月内的第二轮大规模裁员，这次将影响1.6万名白领员工。
作为背景，作为美国第二大私营雇主，亚马逊截至去年三季度有约157万名员工，其中大多数在仓储物流线上工作，而企业员工（corporate employees）约35万人。在去年10月启动的调整中，亚马逊已经裁掉1.4万名办公室员工，再加上1月的裁员，整体的调整规模将达到3万人。
亚马逊的人力资源高级副总裁Beth Galetti确认了“这个令人难受的消息”，并重申裁员的目的是通过“减少管理层级、增强责任感和消除官僚作风来强化组织”。（财联社）
【蓝色光标：预计2025年净利润1.8亿元-2.2亿元 同比扭亏为盈】蓝色光标(300058.SZ)公告称，公司预计2025年归属于上市公司股东的净利润为1.80亿元至2.20亿元，上年同期为亏损2.9亿元。得益于公司长期对出海业务的深耕，2025年公司收入持续增长，预计约为720亿元人民币；本年度公司未发生大额长期股权投资减值损失；同时，公司持续强化客户信用管理及应收账款账期管控，本期股权激励摊销成本亦同步降低。受上述事项综合影响，公司整体净利润较上年同期有所增长。小财注：蓝色光标2025年Q3净利0.99亿元，
【工业富联：2025年第四季度净利润同比上升56%-63% AI服务器营业收入环比增长超50%同比增长超5.5倍】财联社1月28日电，工业富联(601138.SH)公告称，预计公司2025年第四季度实现归属于母公司所有者的净利润126亿元到132亿元，与上年同期相比，增加45亿元到51亿元，同比上升56%到63%；预计2025年全年实现归属于母公司所有者的净利润351亿元到357亿元，与上年同期相比，增加119亿元到125亿元，同比上升51%到54%。2025年，公司800G以上高速交换机业务营业收入同比增幅高达13倍；2025年第四季度，800G以上高速交换机营业收入同比增长超4.5倍。2025年，公司云服务商AI服务器营业收入同比增长超3倍；2025年第四季度，云服务商AI服务器营业收入环比增长超50%，同比增长超5.5倍。小财注：Q3净利103.7亿元，据此计算，Q4净利预计环比增长22%-27%。
转瑞银：电动车企利润将完全被吞噬。铜、铝、锂等金属价格反弹，加上DRAM芯片暴涨180%，导致单车成本增加4000-7000元。其中纯电动车仅金属成本就上涨5600元，由于2026年购置税恢复征收、刺激政策退出，需求疲软使车企难以转嫁成本，在当前微薄利润环境下，这波涨价足以完全吞噬车企利润空间。
回归商业航天的本质，它是以市场为主导、以盈利为目的的航天活动。当前，我国商业航天企业已超600家。据业内人士透露，大部分企业仍在为“未来”烧钱，仅靠发射任务难以为继，高度依赖融资，市场开拓不足。少部分技术领先或已经进入批量生产阶段的公司在盈利上实现突破，产业链上不同位置的公司利润率存在差距。
降本增效的路径很多。杨毅强介绍：“力箭一号通过模块化、通用化设计理念，对火箭总体和关键分系统进行系统整合与优化，显著降低了研制和发射成本。”“海上灵活发射可减少因轨道避让导致的运载能力损失，也是降本增效的重要方式之一。”布向伟说。
专家算了一笔账：火箭成本“大头”是发动机和箭体，一级箭体的成本占70%以上。一旦突破可重复使用技术，让箭体和发动机回收继续使用，可以让火箭总发射成本下降40%—60%。
“硬骨头”难啃。2025年12月3日，朱雀三号发射成功；20天后，“国家队”商业航天火箭长十二号甲发射成功。遗憾的是，两次任务都未能实现回收，但都获取了火箭真实飞行状态下的关键工程数据，为后续发射、子级可靠回收奠定了重要基础。
专家特别提醒，可回收技术难度很大，长期来看能够降低成本，但短期可能无法满足预期。专家解释说，火箭重复使用需增加回收结构、预留推进剂，从而导致运载效率下降30%—60%，这会直接抵销重复使用带来的成本摊薄收益。火箭回收须在预留返回燃料的情况下仍然提供足够的运力，否则火箭的经济性会大打折扣。“由此可见，重复使用只是降本途径而非最终目的，其技术应用必须结合高运载效率与强生产能力。”专家建议。
“实现高频次，那得有机会发射，但现在我们发射的机会还不够多，需要争取有限的工位使用资源。”一位从业人员直言不讳。
目前，国内拥有4座发射场、1座海上发射基地，发射工位共约20个。受访企业表示，发射工位资源较紧张，制约了商业发射频次。
“要建立适应‘航班化发射’的监管体系，推动空域使用、频率申请等环节向‘航空式管理’转变，实现高效周转和快速发射的常态化审批。”一位业内人士建议，没有高频次的尝试，就不可能有技术的真正成熟。
原文标题及链接：商业航天：“高热度”下的“冷思考”（深度观察）20260127
近日，一批重约525吨、共计20个集装箱的纸浆在运抵云浮新港后，通过“船边直提”模式快速完成通关手续，随即运往中顺洁柔（云浮）纸业有限公司投入生产。此次高效通关是云浮海关持续优化服务、保障重点产业供应链顺畅的生动体现。
近年来，云浮市积极推动纸制品制造业高质量发展。云浮海关紧扣市委、市政府建设绿色国际化城市的目标定位，认真落实广州海关优化口岸营商环境系列举措，通过提升通关效率、精准对接企业需求，有力支持本地造纸产业拓展国际市场。据统计，2025年，云浮市进口纸浆6.9亿元，出口纸制品1.4亿元，同比增长42.4%，产业支撑作用日益凸显。网页链接
• 鼎龙股份(300054)：6.3亿元收购皓飞新材70%股权，估值9亿，正式切入锂电粘结剂、分散剂等锂电材料领域，将依托标的头部客户布局高端锂电辅材。
• 川环科技(300547)：拟募资不超10亿投建华东智造总部基地一期，另规划总投资11亿建设该基地，新设全资子公司负责运营，拓展华东市场及储能、液冷服务器等新兴领域。
• 海科新源(301292)：与比亚迪锂电池签三年长期协议，为其湖北项目年供至少10万吨锂电溶剂，含DMC、EC等四款产品，公司保障对应产能。
• 风范股份：收上交所问询函，因业绩亏损下拟3.83亿跨界收购炎凌嘉业51%股权，被要求说明收购原因、业务整合安排及管控能力并充分提示风险。
• 东鹏饮料(605499)：与成都温江高新区管委会签投资协议，拟投11亿建成都生产基地，新设1亿注册资本全资子公司负责项目推进。
• 埃夫特(688165)：筹划发行股份及支付现金收购盛普流体控制权，已签意向协议，股票1月27日起停牌，预计停牌不超10个交易日。
• 铜陵有色(000630)：发布异动公告，主产品铜、金银价格大涨，铜精矿加工费低位，米拉多铜矿二期投产时间未定，预计影响2026年业绩。
• ST景谷(600265)：预计2025年亏损2.15-2.65亿元，扣非营收低于3亿元，年报披露后将被实施*ST退市风险警示。
• 今飞凯达(002863)：获某国际知名车企定点，成为其铝合金轮毂产品开发及供应商。
• 多氟多(002407)：预盈2-2.8亿元，六氟磷酸锂、新能源电池销量大增带动毛利提升。
• 中国稀土(000831)：预盈1.43-1.85亿元，上半年销势向好，四季度计提存货跌价冲减部分利润。
• 依米康(300249)：预盈2500-3700万元，精密散热产品国内外订单双增。
• 微芯生物(688321)：预盈5346万元左右，西格列他钠、西达本胺销售收入同比增长。
• 通化东宝(600867)：预盈12.42亿元，胰岛素集采中标后产品上量，多品类协同增收。
• 先达股份(603086)：预盈1.35-1.55亿元，烯草酮价格大涨推升毛利率。
• 埃夫特(688165)：预亏4.5-5.5亿元，海外系统集成业务亏损+资产减值，低毛利订单拖累业绩；
• 中船科技(600072)：预亏26-34亿元，风电项目进度延期、费用上涨，发电业务及投资收益大幅下滑；
• 亿嘉和(603666)：预亏2400-3500万元，布局新赛道费用高企，亏损较上年大幅收窄；
• 兰花科创(600123)：预亏4.4-5.5亿元，煤化产品价格下行+资产减值+参股公司停产致投资收益下降。
• 建龙微纳(688357)：员工持股平台深云龙（持股6.4%）因部分股东退出，拟大宗交易减持不超200万股，占总股本2%。
• ST太和(605081)：股东华翀基金（持股5.4%）拟通过集中竞价+大宗交易，减持不超339.74万股，占总股本3%。
• 太阳电缆(002300)：股东亿力集团（持股13.36%）拟减持不超2167万股，占总股本3%。
• 上海亚虹(603159)：股东谢亚明（与一致行动人合计持股25.8%）为履行协议承诺，拟竞价+大宗交易减持不超420万股，占总股本3%。
• 江航装备(688586)：股东国新资本（持股6.16%）因资金需求，拟集中竞价减持不超791.34万股，占总股本1%。
• 圣达生物(603079)：股东万健投资（持股15.2%）拟竞价+大宗交易减持不超567.09万股，占总股本3%。
• 山科智能(300897)：中标清流县城乡供水一体化二期智慧水务平台开发技术服务项目，中标价1210.95万元，项目涵盖智慧水务信息化系统建设、数据采集等内容。
【香港营商优势无可比拟】根据今日（1月26日）公布的“2025年有香港境外母公司的驻港公司按年统计调查”和“2025年初创企业统计调查”结果显示，在2025年，母公司在内地及海外的驻港公司数目及香港初创企业数目分别增至11,070间和5,221间，两者均再创新高，显示香港对全球企业的独特吸引力持续增加。
另外，香港特区政府投资推广署2025年的招商引资工作继续取得佳绩，共协助560间海外及内地企业在港开设或扩展业务，数目亦创新高，反映香港营商环境极具吸引力，以及环球投资者对香港前景的信心和肯定。多元与高端产业的投资，带动外来直接投资表现强劲。这些企业估计为香港经济带来近694亿港元的投资，预计在营运首年创造10,748个新增职位。
香港特区政府商务及经济发展局局长丘应桦表示很高兴投资推广署去年的工作取得卓越成果，加上驻港公司及初创企业数目齐创新高，明确反映环球投资者对香港的强劲信心。
他指出，香港在“一国两制”下拥有内联外通的独特优势，积极配合粤港澳大湾区（大湾区）发展和共建“一带一路”等国家发展战略，成为重要的商业和投资枢纽，吸引全球企业选择香港作为拓展亚洲区域业务的基地。
今年是“十五五”规划开局之年，特区政府将持续创造更有利的营商环境，进一步推广香港的国家机遇和国际化优势，促进外来直接投资和企业落户，发挥香港作为“超级联系人”和“超级增值人”的角色。
4、永杰新材：拟购买奥科宁克秦皇岛100%股权和奥科宁克昆山95%股权 预计构成重大资产重组
毕竟阿里云通义大模型已经是春晚AI大模型的核心了，也标志着国产通用大模型在顶级直播场景的大规模商业化落地
标志AI应用正式从去年的概念到今年AI应用元年的正式转换，去年的春晚机器人带动了机器人春季的一波大行情，那么今年的AI应用是不是也真如市场预期的那么火热。
马斯克在达沃斯论坛上释放了特斯拉FSD（驾驶员监督版全自动驾驶系统）中国获批“倒计时”的信号，称或于下个月落地，但特斯拉中国官方回应“暂无相关消息与新进展”。这一事件对国内自动驾驶产业链形成了强烈情绪催化，核心受益环节包括FSD适配的硬件升级、算力支撑、数据服务及生态合作伙伴，短期资金或聚焦相关标的，长期则需关注政策落地节奏与技术商业化进展。
1. 德赛西威：国内车载域控制器龙头，已获特斯拉FSD相关硬件订单，产品适配高算力需求，技术储备深厚，受益FSD落地后的硬件升级周期，业绩弹性凸显。
2. 中科创达：智能驾驶算法核心服务商，与特斯拉在智能座舱领域深度合作，具备FSD相关技术适配能力，后续或受益于生态协同，订单增长潜力大。
3. 联创电子：车载镜头核心供应商，为特斯拉提供环视摄像头模组，FSD落地将带动高阶辅助驾驶镜头需求放量，公司产能扩张支撑业绩增长。
4. 沪电股份：特斯拉PCB核心供应商，为FSD域控制器提供高多层精密线路板，技术适配高阶算力需求，订单交付量随FSD推进稳步提升。
5. 三花智控：特斯拉热管理核心供应商，为FSD相关硬件提供温控解决方案，深度绑定特斯拉供应链，受益于FSD落地后的订单增量。
6. 拓普集团：特斯拉底盘结构件与轻量化部件供应商，FSD落地将带动高阶自动驾驶车型放量，公司配套产品需求同步增长，盈利韧性较强。
7. 均胜电子：车载安全与智能驾驶解决方案提供商，为特斯拉提供BMS及相关传感器，FSD落地将推动高阶功能部件需求，订单增长可期。
8. 万集科技：车载激光雷达核心企业，技术适配FSD高阶感知需求，已进入多家车企供应链，后续或受益于特斯拉生态合作，市场空间广阔。
9. 四维图新：高精度地图龙头，具备自动驾驶地图合规资质，FSD落地需适配国内地图数据，公司或成为核心合作伙伴，业务增量明确。
10. 星宇股份：车载照明与智能灯控供应商，为特斯拉提供车灯产品，FSD落地带动高阶车型放量，公司配套订单同步增长，盈利稳定性强。
11. 科博达：车载控制器与传感器核心企业，产品适配FSD相关功能需求，已进入特斯拉供应链，受益于自动驾驶硬件升级周期。
12. 保隆科技：车载传感器与空气悬架供应商，为特斯拉提供胎压监测等部件，FSD落地将带动高阶感知设备需求，公司技术储备充足。
13. 伯特利：线控制动龙头，产品适配FSD高阶自动驾驶的制动需求，已获多家头部车企订单，后续或切入特斯拉供应链，增长潜力大。
14. 华阳集团：智能座舱与域控制器供应商，具备FSD相关技术适配能力，与特斯拉在生态层面存在合作预期，订单增量值得期待。
15. 水晶光电：车载光学元件核心企业，为特斯拉提供滤光片等部件，FSD落地带动高阶摄像头需求，公司产能释放支撑业绩增长。
16. 中际旭创：高速光模块龙头，为FSD相关数据中心提供算力传输解决方案，受益于自动驾驶数据处理需求增长，技术壁垒高。
17. 兆易创新：存储芯片核心供应商，为FSD域控制器提供车规级存储产品，已进入特斯拉供应链，订单量随FSD推进稳步提升。
18. 宁德时代：特斯拉动力电池核心供应商，FSD落地带动高阶车型放量，公司配套电池需求同步增长，盈利规模持续扩大。
19. 华域汽车：汽车零部件龙头，为特斯拉提供座椅、电子等部件，FSD落地推动车型销量增长，公司配套订单同步提升，业绩稳健。
20. 启明信息：车联网与数据服务提供商，具备自动驾驶数据合规处理能力，FSD落地需适配国内数据安全要求，公司或成为核心服务商。
此次马斯克释放的FSD中国落地信号，短期对自动驾驶产业链形成情绪催化，核心受益标的集中在硬件升级、算力支撑、数据服务等环节。但需注意特斯拉中国的官方回应与实际政策落地存在预期差，短期炒作后需关注技术商业化进展与订单兑现能力，中长期则需聚焦具备核心技术壁垒与深度绑定产业链的标的。
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军工复合材料：光威复材、中航高科、中复神鹰、恒神股份、楚江新材、中简科技
光伏钙钛矿胶膜：海优新材、福斯特、赛伍技术、鹿山新材、回天新材、高盟新材
半导体抛光材料：鼎龙股份、安集科技、江化微、雅克科技、容大感光、江丰电子
智能驾驶域控：中科创达、德赛西威、华阳集团、均胜电子、联创电子、路畅科技
1. 北京放大招！太空云计算+AI+大数据赋能卫星星座，卫星赛道迎强催化
通富微电获准发行30亿元银行间债券，包含10亿元超短融和20亿元中票，注册有效期两年。此次双渠道融资工具将优化债务结构，提升资金使用效率。
6. 天数智芯未来三代GPGPU路线年与英伟达高端AI芯片正面竞争，利好AI芯片概念。
展望后市：市场回暖明显，显示出资金开始回流，接下来指数有望重回震荡上行的节奏。
马斯克玩太空经济，我玩低空经济，我们玩的都是经济，太空可以随便飞，低空到处都不让飞，哪来的经济，还不如当个牛经济
如何评价美国《财富》杂志发表的《美国电网太弱了，中美 AI 竞赛可能已经结束》这篇文章？
